由于对期铜市场的估计有所不及,因此量子基金在建立了底仓后就耗费了大量的资金,以及后来对拉升过程难度的估计不足,到后来德鲁肯米勒不得不调来另外一笔资金,使得量子基金只建立了总共不到五万手的头寸。
而对于期铜霸主住友商社来说,这一次拉升主要是瞄准了这个月份的期权空头,因此在先期并没有投入太多的资金,恰逢在拉升过程中有其他的多头主力疯狂拉升,使得他们乐意坐观其成,可即便如此,加上他们一贯持有的头寸,他们总共的头寸也达到了四五万手左右。
再加上钟石这段时间吃进去的三万手头寸,三方总共做多的头寸就达到了十二三万手,占到整个多头的五六成,这已经是个很恐怖的比例了。
五月十八ri,星期三,期权执行ri,在这一天于这个月第一个星期三宣布执行的期权方来说,是他们进场的ri子。而在这之前,期铜的价格已经上涨到了2200美元每吨,这恐怕是他们在宣布执行之前都没有想到的。
短短的两个星期,十个交易ri,期铜价格从价格2000美元上涨到2200美元,涨幅高达10,这个幅度并不算大,但是对于很多宣布执行空头的期权方来说,现在价格恐怕对他们来说难以接受。
基于四月份和其他月份的价格波动率,当时的看空期权的价格普遍选择在2100美元左右,这意味着他们一入场就要接受每吨100美元的损失,即每手合约损失2500美元,这对于那些头寸越大的空头来说意味着损失越大。
但是对于那些选择执行了看多期权的一方来说,这意味着凭空掉下来一部分的浮盈,现在他们进场只需要按照市价平掉,就稳稳地将盈利收入囊中。
只是很不巧的是,在这个月份宣布执行的各个期权方来说,看空的一方依然占据了大头,而看多的一方则是很少的一部分。
现在摆在新进场空头面前只有两条路,一条是认亏离场,另外一条就是死扛到底。目前现在市场并不清楚准备离场的空头的比例,但是大家都知道的是,不过即便是那些认亏离场的空头,也可以在平仓之前奋力抗争一把,使得这一天的期权价格越低越好。
因此,这一天是考验多头资金实力最好的一天。
开盘,2223美元,比上一个交易ri的最终价略低,这也是正常的预期反应。可任谁都知道,这一天终归有一场恶战。
果不其然,在开盘没多久,期铜价格就急转直下,几乎在瞬间就跌到了2210美元,并且抛盘还源源不断地出现。
“这是怎么回事?”美国,量子基金内部,交易员们有些反应不过来,虽然这点跌幅他们都不怎么在意,但是市场上突然出现的变故还是触动了他们
请收藏:https://m.edtzi.cc
(温馨提示:请关闭畅读或阅读模式,否则内容无法正常显示)