黄金,是世间最稀有、最昂贵、也是最被人看重的金属之一。货币天然是金银,由于具有体积小、价值大、容易分割、质量均匀、不会腐烂、久藏不坏等优点,在法定纸币出现之前,黄金和白银曾经是人类社会通用的货币。即便是在纸币高度发达的今天,黄金依然有着它独有的保值作用。例如在全世界有着良好信用的美元,之所以能够被广泛承认,在很大程度上是因为美国有着巨量的黄金储备。
尽管随着纸币的出现,黄金已经失去了支付功能,但它的内在价值依然存在并广泛地被人认同。所以在它的生产、流通、销售等环节,都有着大量的资源和资金的投入。而在黄金的定价权方面,超级大国也曾经展开过激烈的竞争,其后美国的COMEX和英国的LBMA两个交易所/协会赢得了最终的胜利。
COMEX,纽约商品交易所,曾经的NYMEX,在被芝加哥交易所CME收购之后,改成现在的名字。这是一家超级交易所,主要以能源和稀有金属为主要标的,主导着全世界的电力、天然气、原油、汽油、燃油、煤等能源的价格。当然,也主导着全世界的黄金、白银、铂金等贵金属的价格。
在布雷顿森林体系破灭之后,美元和黄金脱钩。在这种情况下,美国人意识到要对自己手头上的黄金进行套期保值和投资增值,在这种情况下他们将眼光投到了期货市场,于是COMEX的黄金期货迅速发展,在短短几年的时间内就超越了伦敦和瑞士,成为世界上交易量第一大的黄金期货市场。自此以后,黄金定价权便稳稳地操控在了美国人的手中。
COMEX的黄金期货,每张合约以100盎司计算,报价单位为美元/盎司,其标的的黄金纯度不低于%。最小变动单位为美元每盎司,即10美元每手。交易月份为即月。下两个月份,两年内的2、4、6、8、10月份,以及五年内的6月和12月。
换句话说,如果现在是2010年1月。那么COMEX市场上的黄金期货有1001、1002、1003、1004、1006、1008、1010、1012、1102、1104、1106等共21个月份的合约在交易。当然,最近的三个月是交易量最大的,也是投机意味最浓的。而月份相距越远,成交量则越小,而套期保值的意味则越明显。
而在目前的COMEX黄金市场。一波行情正在酝酿着。
从2007年次贷危机初现苗头开始,黄金期货的价格从当初的670美元每盎司的水平开始向上增长,这是因为市场的避险情绪开始发酵。到了2008年3月,贝尔斯登被收购时达到了一个顶峰,1036美元每盎司的价格创
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